L’assimilazione fra fondazioni private e trust: mai giudicare un libro dalla sua copertina (CGT I grado Roma, 2 aprile 2025, n. 4472 e 3 giugno 2025, n. 7587)

Tesi

L’attributo della personalità giuridica riconosciuto alle fondazioni di famiglia di diritto svizzero preclude l’applicabilità in via analogica del trattamento fiscale previsto per le devoluzioni in favore di beneficiari di un trust familiare e basato sul grado di parentela fra questi e il disponente.

Le fondazioni di famiglia di diritto svizzero rappresentano la prima codificazione del settore e per certi aspetti differiscono dal modello maggiormente diffuso a livello internazionale del Liechtenstein che ne costituisce una derivazione.

Seppur le fondazioni siano spesso definite come “trust-like structures”, essendo in grado di replicare alcuni effetti tipici dell’istituto inglese come la segregazione del patrimonio conferito, i due strumenti, ad un’attenta analisi, presentano diversità notevoli che ne rendono l’assimilazione un’operazione più ardua di quanto si possa immaginare.

The author’s view

The attribute of legal personality granted to family foundations under Swiss law precludes the analogical application of the tax treatment provided for distributions made to beneficiaries of a family trust, which is based on the degree of kinship between the latter and the settlor.

Swiss family foundations represent the earliest codification in this sector and, in certain respects, differ from the more widely diffused international model of Liechtenstein, which is derived from them.

Although foundations are often defined as “trust-like structures”, due to their capacity of replicating certain typical effects of the English institution—such as the ring-fencing (segregation) of the settled assets—a careful analysis reveals substantial differences between the two instruments, making their assimilation a far more arduous task than one might imagine.